Я понимаю ваше негодование, как я мог так нелицеприятно отозваться о тестировании торговых стратегий и методов на основе исторических данных. В конце концов, все модельные счета и инвестиционные фонды, торгующие по определенным алгоритмам, подтверждают все свои стратегии через строгое тестирование на большом массиве исторических данных.
Давайте на время забудем об этих парнях, потому что, во-первых, у них есть более мощная вычислительная техника, которая Пентагону даже и не снилась, и во-вторых, 90% их торгового преимущества не имеют никакого отношения к торговле, поскольку это, по сути — запрограммированная форма управления транзакциями. Большинство количественных стратегий напоминают мне старый фильм с Сильвестром Сталлоне «Ловкие руки», в котором он играет карточного шулера. Лучшая цитата из этого фильма — «Когда на кону ваша жизнь, не оставляйте никаких шансов». Фильм в основном рассказывает об очень искушенных формах обмана, очень напоминающих большинство количественных торговых стратегий.
Но мы, простые частные трейдеры, вынуждены оперировать в мире риска, и когда речь заходит о розничной торговле, позвольте мне задавать вам вопрос — вы когда-либо видели тестирование на исторических данных, которое было бы подтверждено реальной торговлей? Я видел множество красивых кривых активов с 45-градусным наклоном, которые тут же искривлялись, как только на рынке были размещены реальные деньги. Я видел множество искушенных результатов тестирования, которые были получены через большее количество оптимизаций, и тут же теряли всю свою «ошибкоустойчивость» после перехода на реальную торговлю.
Вместо того, чтобы фокусироваться на историческом тестировании, давайте посмотрим, как ведет бизнес одна из самых успешных компаний в мире. В недавней статье, посвященной компании «Amazon» было сказано, что она не тратит слишком много вре¬мени на внутреннее тестирование. «Они ставят в при¬оритет ранний запуск любого продукта», как написал один инженер в своей знаменитой речи 2011 года, сравнив культуру «Amazon» и других технологических компаний. Ранний запуск с целью минимального дублирования «жизнеспособных продуктов» позволяет компании изучить как можно быстрее, является ли хорошая идея на бумаге таковой и в реальном мире.
Это — невероятно ценный урок для всех нас. «Реальная жизнь» или в нашем случае реальный рынок будет истинным испытанием для наших торговых идей. Фактически, за прошлые три года я могу сказать, что помимо приблизительно 20 ручных графических моделей я никогда не тестировал на исторических данных какую-либо из моих стратегий. Фактически, что для меня довольно забавно, каждый год трейдеры с намного большим компьютерным опытом, чем у меня, присылают мне по почте весьма изящные диаграммы, точно показывая мне, почему мои стратегии являются ужасно проигрышными. При этом, в реальной торговле у меня не было ни одного проигрышно года, с момента начала эксплуатации моих стратегий в 2013 году, и как показывают мои отчеты, я закрыл мой личный счет в 2016 году с 21%-й прибылью.
Почему мои торговые стратегии теряют в теории, но выигрывают на практике?
Поскольку меня не заботит теория, я сосредотачиваюсь только на практике. Я уже писал, что торговля на 90% состоит из тактики и лишь на 10% из стратегии. Люди, которые предпочитают различные тестирования на исторических данных, имеют те же цифры только наоборот, что и объясняет, почему многие из них неизбежно теряют в реальной торговле. Они тратят слишком много времени на обдумывание стратегии и слишком мало на исполнение.
Я даже сказал бы, что ненавижу тестирование на исторических данных, потому что это, главным образом, дает ложную надежду и порождает некоторое интеллектуальное высокомерие, которое вынуждает трейдера многократно совершать те же самые ошибки.
Чтобы хорошо торговать, выберите себе прототип и затем перенесите это в реальный мир. Позвольте рынку быть вашим учителем. Это — тестирование, которое имеет значение.