Джеймс активно торговал на рынке форекс более шести лет, и недавно присоединился к команде «Littlefish FX» по анализу и торговле. Джеймс сертификат CFA. В круг его интересов входит как фундаментальный, так и технический анализ, которые он использует для формирования и исполнения торговых идей, с длительностью сделок от нескольких часов до нескольких дней.

Я хочу несколько развернуть идею разных типов рынков и рассмотреть рыночные условия, которые мы чаще всего наблюдаем. Никакой рынок не находится постоянно в состоянии тренда или диапазона, так как ценовое действие всегда проходит через различные состояния, и даже в стадии тренда или диапазона ха­рактер ценового действия может сильно варьировать­ся. Понимание условий, которые лучше всего подхо­дят под вашу стратегию и условий, которые наоборот вызывают пробл
емы у вашей стратегии — это важная часть торгового исследования и начинается с первич­ного изучения различных типов рынка.

Типы рынка

Классификация различных типов рынка, которые мы видим — это идея, которая наиболее ярко отражена в работе выдающегося торгового психолога и тренера Ван Тарпа. Хотя его исследование подробно детализи­ровано и показывает приблизительно 25 различных рыночных условий, основными типами рынка, кото­рые следует понять и научиться идентифицировать, являются следующие:

Нормальный бычий

Нормальный бычий (Bull normal) — это восходя­щий рынок, который имеет устойчивый импульс и в целом подходит для покупок на падениях, когда цено­вое действие показывает типичную модель «лесенка вверх», которую мы получаем, когда видим более вы­сокий максимум, более высокий минимум и т.д. Этот рынок характеризуется устойчивым движением вверх, сопровождаемым краткими восстановлениями и кон­солидацией перед дальнейшим движением вверх.

Изменчивый бычий

Изменчивый бычий (Bull volatile) — это восходя­щий рынок, который имеет быстро ускоряющийся им­пульс и показывает большие бычьи свечи. Этот рынок характеризуется взрывчатым движением, формируя очень небольшие восстановления и лишь краткосроч­ные паузы, которые отмечаются только на более низ­ких периодах.

Нормальный медвежий

Нормальный медвежий (Bear normal) — это нис­ходящий рынок, который имеет устойчивый импульс и в целом подходит для продаж на росте, когда цено­вое действие показывает типичную модель «лесенка вниз», где мы видим более низкий минимум, потом более низкий максимум, вновь более низкий мини­мум и т.д. Этот рынок характеризуется устойчивым движением в нижнюю сторону, сопровождаемым краткими восстановлениями и консолидациями перед дальнейшим движением вниз.

Изменчивый медвежий

Изменчивый медвежий (Bear volatile) — это нисхо­дящий рынок, который имеет быстро ускоряющийся импульс и показывает большие медвежьи свечи. Этот рынок характеризуется взрывчатым движением, пока­зывая очень небольшое восстановление и лишь крат­кие паузы, которые отмечаются только на более низ­ких периодах.

Боковой тихий

Боковой тихий (Sideways quiet) — это диапазонный рынок, который торгуется на очень низком объеме и в целом является ненаправленным, хотя иногда пока­зывает очень небольшой бычий или медвежий уклон. Этот рынок характеризуется очень изменчивым дви­жением в рамках диапазона и обычно состоит из мно­жества коротких свечей, указывающих на недостаток движения в течение торгового периода.

Боковой изменчивый

Боковой изменчивый (Sideways volatile) — это диа­пазонный рынок, который имеет намного более высо­кий объем, хотя и является в целом ненаправленным, но также может показывать небольшой бычий или медвежий уклон. Этот рынок характеризуется очень сильными колебаниями между областями поддержки и сопротивления. Как и при боковом тихом рынке, ди­апазон испытывает недостает определенного направ­ления, но имеет намного больший размах из-за объе­ма, стоящего за движениями.

Диаграмма 1. Типы рынка.

На диаграмме выше мы видим пример каждо­го из этих различных типов рынка. Давайте более де­тально рассмотрим, как мы можем идентифицировать каждый отдельный тип.

Основные признаки типа рынка

После того, как вы проведете достаточно време­ни перед монитором, вы сможете довольно хорошо идентифицировать различные типы рынка, хотя всегда будут периоды, когда трудно идентифицировать ры­ночные условия. Один из инструментов, который вы можете непосредственно использовать, чтобы помочь себе в классификации рынка — это индикатор Полосы Боллинджера. Информация, основанная на направле­нии и на изменчивости, делает этот индикатор очень эффективным для данной задачи.

Диаграмма 2. Использование Полос Боллинджера для идентификации типа рынка.

В примере выше мы видим тот же самый график, но с добавлением Полос Боллинджера. Обратите вни­мание, как хорошо Полосы представляют различные типы рынка, намного облегчая их идентификацию. Использование этого технического инструмента значительно экономит время и может действительно по­мочь идентифицировать различные типы рынка.

Таким образом, мы имеем шесть основных типов рынка, которые в целом определяют все основные со­стояния рынка, с которыми мы можем столкнуться. Следующий вопрос, который встает перед нами — что нам делать с этой информацией.

Торговля на различных типах рынка

Как было упомянуто выше, знание рыночных ус­ловий, которые лучше всего подходят для вашей стра­тегии, и условий, которые наоборот создают ей про­блемы, является важным шагом к успешной торговле, потому что вы сможете максимизировать результат, когда условия благоприятны, и минимизировать риск, когда условия неблагоприятны. Чтобы эффективно ра­ботать в этом ключе, важно понять типы стратегий, ко­торые лучше всего работают в различных рыночных условиях.

1. Нормальный бычий

Когда рынок развивает восходящий тренд и пока­зывает частые восстановления, мы должны стремить­ся покупать на падении к ключевой поддержке или покупать при ценовом прорыве выше недавних мак­симумов. В целом это лучше всего работает на более низких структурах времени. Таким образом, если мы идентифицируем бычий нормальный рынок на днев­ном масштабе, то можем перейти на часовой график и покупать на падениях или ценовых прорывах. Стоп­ордера должны быть достаточно удаленными, что­бы дать цене восстановиться, особенно при покупке на ценовых прорывах. Трейдеры должны избегать пе­реноса стоп-ордера на уровень безубыточности, пока зона ценового прорыва не будет протестирована. Это является обычной ошибкой, которую совершают мно­гие трейдеры, становясь жертвами «перетряхивания» рынка перед дальнейшим движением. В этих услови­ях не стоит искать возможностей для контр-трендовых сделок.

Диаграмма 3. Возможные сделки при нормальном бычьем рынке.

2. Изменчивый бычий

Изменчивый бычий может быть довольно непро­стым рынком для нахождения точки входа, так как обычно характеризуется небольшим количеством вос­становлений, далеко расположенными между собой, и цена обычно не тестирует нарушенное бывшее со­противление. В этих условиях лучше всего придержи­ваться простой тактики торговли на ценовых проры­вах, стараясь захватить импульс. И вновь полезным может быть использование более низких периодов, чтобы выделить области сопротивления и входить при их прорыве. Попытки захватить контр-трендовые дви­жения весьма рискованны и их стоит избегать.

3. Нормальный медвежий

Когда рынок развивает нисходящий тренд и пока­зывает частые восстановления, мы должны стремить­ся продавать на росте к ключевому сопротивлению или продавать при прорыве ниже недавних миниму­мов. В целом это лучше всего работает на более низких структурах времени. Таким образом, если мы иденти­фицируем нормальный медвежий рынок на дневном масштабе, то можем перейти на часовой график и про­давать на росте или ценовых прорывах. Стоп-ордера должны быть достаточно удаленными, чтобы позво­лить цене восстановиться, особенно при продаже на ценовых прорывах. Трейдеры должны избегать пере­носа стоп-ордера на уровень безубыточности, пока зона ценового прорыва не будет протестирована, по­скольку это — обычная ошибка, которую совершают многие трейдеры, становясь жертвами «перетряхива­ния» рынка перед дальнейшим движением. В этих ус­ловиях не стоит искать возможностей для контр-трен- довых сделок.

Диаграмма 4. Возможные сделки при нормальном медвежьем рынке.

4. Изменчивый медвежий

Изменчивый медвежий может быть довольно не­простым рынком для нахождения точки входа, так как обычно характеризуется небольшим количеством вос­становлений, далеко расположенных между собой, и цена обычно не тестирует нарушенную бывшую под­держку. В этих условиях лучше всего придерживать­ся простой тактики торговли на ценовых прорывах с близким стоп-ордером, стараясь захватить импульс. И вновь полезным может быть использование бо­лее низких периодов, чтобы выделить области под­держки и входить при их прорыве. Попытки захватить контр-трендовые движения весьма рискованны и их стоит избегать.

5. Боковой тихий

Боковой тихий — это особенно скучный рынок с небольшим количеством торговых возможностей, по­скольку недостаток импульса означает, что диапазон очень узкий и даже типичная стратегия входа у под­держки и сопротивления в расчете на обратное дви­жение, бывает не столь выгодной, поскольку просто нет достаточного движения для получения прибыли. Когда состояние рынка выглядит подобным образом, лучше позволить диапазону созреть и ждать момента, чтобы сыграть на ценовом прорыве.

Диаграмма 5. Торговля на боковом тихом рынке.

При этом, следу­ет остерегаться ложных ценовых прорывов, посколь­ку они весьма распространены в этих условиях. Лучше дожидаться закрытия свечей, поскольку это придает больший вес ценовому прорыву.

6. Боковой изменчивый

Боковой изменчивый может быть действительно выгодным рынком для тех, кто знает, как на нем пра­вильно торговать. Учитывая, что цена, по сути, лишь колеблется между областями поддержки и сопро­тивления, есть достаточно выгодная возможность ис­пользовать стратегию разворота от границ диапазона и, в отличие от бокового тихого рынка, есть потенциал для вполне приличной прибыли, поскольку диапазон между областями поддержки и сопротивления намно­го шире. Поскольку объем в этих условиях выше и фор­мируется хороший импульс, стоп-ордера должны быть достаточно широким, чтобы цена могла временно на­рушить поддержку и сопротивление, как часто бывает в этих условиях, когда мы видим истощение в этих об­ластях и цена оставляет только шипы, чтобы затем рез­ко развернуться.

Заключение

Откройте любой график и попытайтесь идентифи­цировать различные типы рынка, которые мы обсуди­ли выше. Если вы сможете это сделать без использова­ния Полос Боллинджера, то будет замечательно, но и если вам придется обратиться к данному техническо­му инструменту, то тоже нет никаких проблем. Уделите немного времени, просматривая различные графики, и выделите примеры недавнего ценового действия на различных графиках, помечая, к какому типу рынка они относятся и как, по вашему мнению, рынок будет реагировать в дальнейшем.

Вы будете удивлены, как быстро достигнете ма­стерства в точной идентификации различных типов рынков и предвкушении, как цена будет себя вести дальше. После этого вы будете иметь твердую основу, чтобы формировать торговые идеи и эксплуатировать возникающие торговые возможности. Помните, как и со всеми торговыми стратегиями и методами, всегда лучше дожидаться наиболее ясных торговых устано­вок. Если вам приходится прилагать немалые усилия для идентификации типа рынка, то просто перейдите на другой график. Будут времена, когда рынки пере­ходят от одного типа к другому, и может быть трудно идентифицировать торговые условия. Просто дожди­тесь условий, которые становятся ясными или ищите другие графики, которые ясно показывают конкрет­ный тип рынка и предлагают более очевидные торго­вые возможности.