Джейсон начал свою карьеру в «Charles Schwab» как трейдер на рынке акций и опционов. До основания компании «Jenkins Risk Management» он был руководителем департамента торговли ценными бумагами с фиксированной доходностью в «CG Capital Markets». До перехода в «CG Capital Markets» Джейсон почти десятилетие торговал американскими Казначейскими обязательствами и выстроил успешный бизнес по институциональному анализу и торговле на рынках облигаций. Он имеет степень бакалавра по Финансам и деловому администрированию Университета Колорадо.
Одним из ключевых компонентов успешной торговли является способность торговать вокруг «базовой позиции». Базовая позиция, как мы ее называем — это главная торговая (или инвестиционная) позиция или первичное количество акций/контрактов, в которых вы хотите быть в течение большей части времени, пока находитесь в конкретной сделке. К сожалению, большинство частных трейдеров не понимают, как применять эту концепцию, делая только единственный заход в рынок. Делая один или, в лучшем случае, два входа, они очень ограничивают свой потенциал прибыли, но еще более ограничительной является идея держать только 1 или 2 лота в течение всего движения.
Верно, что большинство рыночных игроков подходят к рынку именно таким способом. Они входят в рынок в лучшем случае один или два раза и переходят к следующей стадии своего торгового плана, который обычно состоит в том, чтобы либо ликвидировать убыточную сделку, либо двигаться дальше и взять прибыль. Это очень любительский подход к торговле.
Вполне возможно достигнуть положительных результатов и при вышеупомянутом стиле торговли, однако, нужно придерживаться строгого профиля возна- граждения/риска, при этом возможности получения существенной прибыли сверх обычной нормы вознаграждения очень ограничены. Идеальный сценарий и исключительная прибыль возникает при использовании дополнительных входов/выходов. Это — концепция торговли «вокруг» ваших первоначальных входов или вашей базовой позиции. Позвольте мне показать и объяснить разницу между взятием основной позиции, сопровождаемым простым выходом, и добавле- ниями/сокращениями вокруг основной позиции.
Давайте, возьмем пример сделки по валютной паре доллар/иена (USD/JPY). В январе прошлого года пара USD/JPY совершила ралли к 200- и 314-период- ной Скользящей средней, сопровождаемое возобновлением нисходящего тренда. Если бы мы имели открыли короткие позиции на обеих из этих Скользящих средних, то одна короткая позиция была бы введена по цене 120.45, а дополнительная короткая позиция
была бы введена по 121.45. Допустим, что в данном случае мы продали по 50.000$ по каждой цене, тогда наша средняя цена была бы 120.95 для полной короткой сделки в 100.000$.
Простой стоп-ордер приблизительно в 100 пунктов выше рынка был бы вполне приемлемым решением, так как обеспечивает рынку некоторое пространство для естественных колебаний. Начиная с неудачи в возобновлении восходящего движения и отката в январе/феврале, цена оставалась в хорошо сформированном нисходящем тренде. Давайте предположим, что мы все еще остаемся в короткой позиции, поскольку долгосрочный тренд не был нарушен, а пара USD/JPY продолжила делать более низкие минимумы и более низкие максимумы.
Диаграмма 1. Короткая сделка по валютной паре USD/JPY.
На текущем уровне (110.14) по паре USD/JPY каждая позиция в 50.000$ приносит 4.54$ на один пункт. Теперь наша средняя цена двух входов составляет 120.95, и для общей сделки в 100.000$ и стоп-ордера в 100 пунктов наш риск составит: 100 пунктов x 9.08$ на пункт = 908$. Также, для торговли большинство форекс-брокеров дает вам кредитное плечо 1:30 или 1:50, у некоторых фирм он доходит до 1:200. Однако для наших целей, чтобы заключить сделку в 100.000$ нам требуется 3.000$ в качестве используемого маржинального обеспечения. Теперь, с начала текущего нисходящего тренда и после наших начальных входов пара USD/JPY сделали серию более низких максимумов (LH) и наша сделка все еще была бы в игре, пока не произойдет прорыв уровня последнего максимума, который на приведенной диаграмме находится приблизительно на уровне 112.
Диаграмма 2.Результат короткой сделки по USD/JPY.
Выше мы видим пример очень хорошей сделки, когда мы смогли бы захватить долгосрочный нисходящий тренд. Соотношение вознаграждения к риску составило 1:10 и доходность в 227% с лихвой перекрывает доходность на любых других рынках.
Однако, давайте теперь взглянем еще на один вариант и посмотрим на доходность, которую можно было достигнуть, применяя метод Добавлений/сокра- щений, когда мы торгуем вокруг базовой позиции.
Здесь мы имеем те же самые 2 базовых входа, но мы добавляем к короткой позиции, продавая еще по 50.000$ на прорыве зеленого бара реальных денег, и этот тип разворота также создает то, что мы называем «отложенный медвежий разворот» (подробнее см. в прошлых выпусках журнала). Однако, после добавления мы переносим наш стоп-ордер к первой Регулирующей остановке (выделено оранжевым на графике). Затем мы получаем новый случай, который мы называем «Игнорируемым зеленым баром», который фактически является нейтральным баром, игнорируемым в этом сценарии, но он служит той же самой цели — мы добавляем еще одну короткую позицию в 50.000$.
Затем мы берем некоторую прибыль — это отмечено зеленым «Cover TP1» на диаграмме. После этого мы передвигаем наш стоп-ордер вниз к местоположению нашего второго добавления, где максимум создает опорный центр. Затем мы получаем новую Установку на продажу, это — еще одна наша техника. Отсюда следующий шаг — покрытие на TP2 (взятие прибыли) и мы снова переносим наш стоп-ордер к максимуму более низкого опорного центра. Мы можем видеть на диаграмме, как эта модель Добавления/со- кращения продолжает работать и дальше с каждой Установкой на продажу и каждым местоположением покрытия в нашей модели. Последний случай взятия прибыли происходит в точке TP6, где мы имели 2 бара истощения на новых более низких минимумах — наша модель всегда берет прибыль на новых минимумах, и это привело к закрытию одной из наших начальных базовых позиций. Последняя часть TP7 могла быть закрыта по расчетной прибыли, которую мы рассмотрим ниже, но эта последняя часть могла также остаться открытой со стоп-ордером над последним более низким максимумом. На диаграмме ниже проиллюстрирована эффективность составной позиции с введением в игру добавлений и сокращений к базовой позиции.
Диаграмма 3. Результат торговли по паре USD/JPY с Добавлением/сокращением.
Теперь, давайте взглянем на результат добавления и сокращения к базовой позиции:
1). Уровень 117.73 Добавление короткой позиции в 50.000$ на «отложенном медвежьем развороте». Добавляется 4.54$ на один пункт и используется маржинальное обеспечение 1.500$. Закрытие на уровне 113.13, вознаграждение равно (117.73 — 113.13) х 4.54$ = 460 пунктов х 4.54$ = 2.088,40$;
2). Уровень 115.92. Добавление короткой позиции в 50.000$ на «Игнорируемом зеленом баре». Все добавления и вычисления те же самые, что и выше. Закрытие на уровне 111.52, вознаграждение равно (115.92 — 111.52) х 4.54$ = 440 x 4.54$ = 1.997.60$;
3). Уровень 112.61. Добавление короткой позиции в 50.000$ на «резюмирующей свече». Все добавления и вычисления те же самые. Закрытие на уровне 110.60, вознаграждение равно (112.60 — 110.60) х 4.54$ = 201 x 4.54$ = 912.54$;
4). Уровень 112.75. Добавление короткой позиции в 50.000$. Все добавления и вычисления те же самые. Закрытие на уровне 108.38, вознаграждение равно (112.57 — 108.38) х 4.54$ = 419 x 4.54$ = 1.902,26$;
5). Закрытие 1/2 базовой позиции от 120.54 в 50.000$. Все добавления и вычисления те же самые. Закрытие на 106.24, вознаграждение равно (120.45 — 106.24) х 4.54$ = 1.421 пунктов x 4.54$ = 6.451,34$;
6). Последнее действие здесь — закрытие последней части базовой позиции или вычисление ценности последней открытой позиции от 121.45 в 50.000$. Все добавления и вычисления те же самые. Закрытие на 110.14, вознаграждение равно (121.45 — 110.14) х 4.54$ = 1.131 пунктов x 4.54$ = 5.134,74$.
Итак, общая прибыль составила 18.486,88$! Это более, чем вдвое превышает прибыль по первоначальной базовой позиции. Соотношение вознаграждения к риску равно 20:1, а доходность составила невероятные 516%. Это демонстрирует преимущество метода Добавления/сокращения при торговле вокруг выигрышной базовой позиции.