Нейл Фулер специализируется на торговых стратегиях для рынка форекс, оСнованнах на ценовом действии. Нейл имеет обширную обучающую программу по торговле на рынке форекс. Помимо непосредственно курсов, он предоставляет студентам видео-уроки, вебинары, ежедневные информационные бюллетени и форум для обсуждения торговли в режиме реального времени.

Размещение стоп-ордеров, возможно, и не яв­ляется столь захватывающей темой для обсуждения, но это — критически важный элемент торговли. Если вы не знаете, как должным образом разместить ваши стоп-ордера, то вам будет очень сложно выстроить долгосрочную прибыльную стратегию. По существу, в успешной торговле все сводится к надлежащему раз­мещению стоп-ордеров и управлению риском. Если вы понимаете эти два аспекта торговли и то, как под­ходить к ним должным образом, то последовательное взятие денег с рынка станет для вас обычной рутиной.

Хочу обратить ваше внимание, что в этой статье я привожу в качестве примера более крупные времен­ные форматы, и эта концепция не применима к очень мелким периодам, торговля на которых представляет собой совершенно отличный подход, и которую, как вы знаете, я не рекомендую начинающим трейдерам.

Профессиональное размещение стоп-ордеров

Первая вещь, которую необходимо понять от­носительно стоп-ордеров — это то, что вы никогда не должны размещать свои стоп-ордера на основе не­которого случайного количества пунктов. Я знаю, что многие трейдеры так поступают, потому что получаю электронные письма, где трейдеры пишут об исполь­зовании ими «стоп-ордера в 20 или 50 пунктов». Это никак не согласуется с надлежащим размещением стоп-ордеров, и профессиональные трейдеры так ни­когда не делают.

Размещение стоп-ордеров должно основываться, как правило, на технических уровнях рынка. Другими словами, цене придется преодолеть определенный уровень, чтобы «доказать» ошибочность вашей сдел­ки. Вы хотите увидеть, что цена опровергает вашу торговую установку, давая вам фактическое доказа­тельство, что вы были неправы. Это доказательство происходит в форме нарушения наиболее логичного близлежащего уровня поддержки или сопротивления.

Вы должны принимать во внимание контекст рынка, на котором торгуете, и определить, через ка­кой уровень цена должна прорваться прежде, чем ваше первоначальное представление больше не будет иметь технического смысла. Давайте взглянем на два примера, чтобы яснее понять это.

В первом примере показано случайное разме­щение стоп-ордера на основе некоего количества пунктов, второй пример показывает размещение стоп-ордера на основе рыночного контекста и вблизи технического уровня. Обратите внимание на результа­ты обеих сделок.

На диаграмме ниже стоп-ордер был произволь­но размещен на расстоянии 50 пунктов от входа. Трейдеры обычно делают это, потому что не понима­ют, как необходимо размещать стоп-ордер должным образом, а также потому, что хотят торговать боль­шим объемом позиции. Это неправильно. У вас долж­но быть логичное размещение стоп-ордера на основе ценовой динамики, а не какое-то случайное размеще­ние или на расстоянии заданного количества пунктов, которое позволяло бы вам торговать тем объемом, ко­торым вы хотите. Обратите внимание, что в данном случае стоп-ордер сработал бы как раз перед тем, как рынок выстрелил в ожидаемом направлении, но уже без нас.

На следующей диаграмме мы видим, что эта сделка успешно сработала бы, если трейдер разме­стил бы стоп-ордер должным образом, как это дела­ют профессионалы, а не произвольным образом или исходя из своей жадности (чтобы торговать большим объемом). Обратите внимание, что стоп-ордер был размещен за ключевым уровнем поддержки и за ми­нимумом пин-бара, давая сделке достаточно места, чтобы реализоваться и будучи размещенным в такой точке, достижений которой логично опровергает пер­воначальную торговую идею.

Диаграмма 2. Размещение технического стоп-ордера.

Давайте кратко разберем типичное размеще­ние стоп-ордера на основе двух установок ценового действия, которые я неоднократно описывал: сигнал пин-бара и сигнал внутреннего бара. Обратите внима­ние, что я использовал соотношение вознаграждения к риску 2:1 на каждой сделке, это — мое стартовое со­отношение. Другими словами, я всегда начинаю рас­сматривать любую торговую идею, если вижу, что реа­листично достижение соотношения 2 к 1 (или больше) с учетом данной рыночной структуры и контекста, в рамках которого сформирована модель. Для закре­пления материала, давайте рассмотрим еще один при­мер размещения стоп-ордеров и целей по прибыли:

Диаграмма 3. Определение уровней стоп-ордеров и целей по прибыли.

Хочу обратить ваше внимание, что вы должны знать о средней изменчивости рынка, на котором вы торгуете, за прошлые 7-10 дней. Вы должны стремить­ся, чтобы ваш стоп-ордер был размещен, по крайней мере, на расстоянии половины ATR (средний истин­ный диапазон), или ваша сделка будет выбита обыч­ным рыночным шумом.

Средний истинный диапазон — это инструмент, который мы можем использовать, чтобы узнать сред­нюю рыночную изменчивость за определенное ко­личество дней. Этим инструментом можно успешно пользоваться для размещения стоп-ордеров, когда от­сутствуют какие-либо близлежащие ключевые уровни. Подробнее узнать, как применять и использовать ин­струмент ATR, вы можете в моей статье, специально посвященной этой теме (см. в прошлых выпусках жур­нала).

В примере ниже показано, как использовать ин­струмент ATR для размещения стоп-ордеров и как он позволяет удержаться вам в рынке, несмотря на на­чальные изменчивые условия:

Диаграмма 4. Размещение стоп-ордера на основе ATR.

Ключевые моменты размещения стоп-ордеров

Важно рассмотреть вознаграждение или целевой потенциал перед взятием любой сделки. Мы основы­ваем потенциальную цель для сделки на расстоянии до стоп-ордера. Если стоп-ордер должна быть слиш­ком широким, чтобы обеспечить достаточно места для сделки, и соотношение вознаграждения к риску не складывается, то лучше вообще отказаться от сделки.

Соотношение вознаграждения к риску и размер позиции тесно связаны с размещением стоп-ордера на очевидных уровнях, и являются критически важ­ными элементами торговли. Однако, в данной статье мы сосредоточимся только на стоп-ордерах. Вы долж­ны понять, что стоп-ордера имеют приоритет над це­лями, в некотором смысле. Стоп-ордера являются ос­новой для определения целей и общего соотношения вознаграждения к риску, и фактически помогают вам отфильтровывать сделки, которые вы берете.

Важно обратить внимание, что стоп-ордера всег­да должны оставаться постоянными и не могут рас­ширяться, однако, цели по прибыли могут быть рас­ширены. Стоп-ордера могут только приближаться и перемещаться на уровень безубыточности или для страхования части прибыли.

Стоп-ордера являются критическим элементом управления риском, потому что, как только мы опре­деляем уровень для стоп-ордера, можем сразу же вы­числить размер нашей позиции и заранее узнать риск по сделке. Как часть нашего торгового плана, стоп-ор­дера определяют стоимость ведения торговли и долж­ны заставить нас выйти из сделки, если мы оказыва-

емся неправы, несмотря на наше эмоциональное стремление удержать сделку, что в итоге может обой­тись нам очень дорого, если мы продолжим держать­ся за убыточную сделку.

Заключение

Размещение стоп-ордеров должным образом — это действительно отправная точка для успешной тор­говли. Это позволяет нам вычислять цели по прибыли для сделки и размер позиции, фактически обеспечи­вая нам возможность спокойно и с должной дисци­плиной реализовывать наше торговое преимущество. Трейдеры, которые игнорируют важность размещения стоп-ордеров или делают это неправильно, обречены на провал в своей торговле.

Копирование сделок успешных трейдеров >>>>