«Покупайте слухи, продавайте факты» — эта фра­за часто цитируется трейдерами на всех финансовых рынках. Она основывается на том факте, что цена име­ет тенденцию сильно повышаться (или падать) перед важным событием. Как правило, после того, как но­вость опубликована, цена обычно возвращается туда же, откуда начала свое движение перед ожидаемым событием, поскольку спекулянты выходят из открытых позиций.

В то время как раньше этот принцип в значитель­ной степени ограничивался экономическими данны­ми, вроде инфляции, валового внутреннего продукта и безработицы, в последнее время он также действует и для решений центральных банков. После глобально­го финансового кризиса центральные банки стали ак­тивно влиять не только на экономические процессы, но и на финансовые рынки, осуществляя различные программы стимулирования или наоборот сворачивая часть монетарных стимулов. Такие решения централь­ных банков и особенно заседания, где ожидаются из­менения их политики, обеспечивают одни из лучших торговых возможностей для частных трейдеров.

Несмотря на потенциальные выгодные возмож­ности, которые сулит данное рыночное явление, это не такая уж легкая задача. Чтобы подготовиться к тор­говым возможностям, трейдер должен иметь четкое понимание основных факторов. Комбинация этой ин­формации с техническим анализом может помочь найти прибыльные краткосрочные торговые возмож­ности.

Принцип «покупай слухи, продавай факты»

В первом примере мы рассмотрим действия Банка Японии, который был в центре внимания в на­чале 2016г. Учитывая, что инфляция была далеко ниже цели центрального банка в 2.0% и что Банк Японии уже значительно ослабил свою монетарную политику, уси­ление иены вызывало беспокойство у японских полисимейкеров.

В апреле была подходящая ситуация, поскольку рынки начали наращивать длинные позиции по паре USD/JPY в ожидании, что Банк Японии расширит свои меры стимулирования. Мы видим, как в период с 18 по 28 апреля (перед заседанием Банка) пара USD/JPY продемонстрировала сильное ралли.

Диаграмма 1. Движение курса USD/JPY перед и после решения Банка Японии.

Это ралли и последующая распродажа являются типичным примером принципа «покупай слухи, про­давай факты», поскольку трейдеры устремились по­купать доллар в надежде, что Банк Японии сместит ставки на отрицательную территорию. Ралли набрало импульс, когда «Bloomberg» в своей статье, ссылаясь на неназванные источники, указал на потенциал ос­лабления политики центрального банка. К закрытию американской сессии 27 апреля курс USD/JPY приба­вил 3.39% с 14 апреля. Когда Банк Японии 28 апреля на своем заседании воздержался от конкретных шагов, валютная пара USD/JPY столкнулась с массивной рас­продажей, за пару дней растеряв все достижения пре­дыдущей недели.

Для второго примера можно взять Европейский центральный банк и его заседание по монетарной по­литике в декабре 2015г. В преддверии этого события курс EUR/USD резко упал, поскольку различные чинов­ники ЕЦБ выступили с «голубиными» комментариями. Рынки ожидали, что эта риторика приведет к расшире­нию программы количественного смягчения ЕЦБ, что подтолкнуло спекулянтов к открытию коротких пози­ций по единой валюте. Курс EUR/USD снизился почти на 6.80% с середины сентября. Однако, когда ЕЦБ не оправдал рыночные ожидания, евро взлетел на 3.50% за один день, компенсировав половину потерь преды­дущего месяца.

Диаграмма 2. Движение курса EUR/USD до и после решения ЕЦБ.

Есть один общий элемент в приведенных выше примерах — это тот факт, что трейдеры могут войти в середине тренда, если импульс окажется сильным. Аналогично, когда финальное событие не соответству­ет ожиданиям, это подвергает огромному риску сдел­ки в противоположном направлении.

Использование технического анализа

Объединение технического анализа с вышеупо­мянутыми торговыми возможностями может стать хо­рошей комбинацией. Один из лучших способов найти хорошие торговые возможности состоит в том, чтобы использовать осцилляторы, которые формируют сиг­налы перекупленности и перепроданновти, наряду с трендовыми индикаторами. Такая комбинация инди­каторов поможет трейдерам оставаться в рыночном потоке при установке разумных целей по прибыли. Представьте торговлю на тренде, как серфинг на хоро­шей волне. При этом, дивергенция — это другой важ­ный аспект, который необходимо учитывать при рас­смотрении торговых установок.

Если еще раз рассмотреть приведенные выше примеры, но с добавлением технических индикато­ров, мы сможем получить более полную картину. В контексте технического анализа мы используем две Скользящие средние (20- и 50-периодную EMA) на 4-часовом графике и Стохастик (14, 3, 3). Правила тор­говли будут достаточно просты. Продавать на скрытой медвежьей дивергенции при нисходящем тренде, и покупать на скрытой бычьей дивергенции при восхо­дящем тренде.

Тренды могут быть идентифицированы, отсле­живая ценовые максимумы и минимумы, а также ис­пользуя EMA в качестве трендового индикатора.

В первом примере показана торговая установка по валютной паре USD/JPY. После того, как восходя­щий тренд установлен, исходя из того факта, что цена формирует более высокие минимумы, и подтверж­ден бычьей дивергенцией и возможным бычьим пе­ресечением 20- и 50-периодной EMA, мы определя­ем скрытую бычью дивергенцию и входим в длинную сторону. Цели устанавливаются с учетом соотношения вознаграждения к риску 1:1 и 2:1, но трейдер может также определить промежуточные уровни и соответ­ственно частично фиксировать прибыль. Первая цель на соотношении 1:1 была быстро достигнута и сопро­вождалась другим сильным движением вверх пре­жде, чем цена развернулась, не дойдя всего несколь­ко пунктов до цели на 2:1.

В то время как вторая цель не была достигнута, опытный трейдер уже закрыл бы большинство своих позиций, переводя стоп-ордера по оставшимся пози­циям на уровень безубыточности или даже защитив по ним часть прибыли.

Диаграмма 3. Использование технических индикаторов.

На диаграмме ниже показана противоположная торговая установка по паре EUR/USD в период приня­тия решения ЕЦБ.

Здесь, после того, как нисходящий тренд был под­твержден более низкими ценовыми максимумами и минимумами и медвежьим пересечением 20- и 50-периодной EMA, мы определяем скрытую медвежью ди­вергенцию. Короткие позиции здесь также взяты с целями по прибыли на уровне 1:1 и 2:1, которые были достигнуты.

Диаграмма 4. Использование технических индикаторов для торговли.

Исходя из приведенных выше примеров, мы мо­жем обобщить некоторые основные принципы тор­говли «покупай слухи, продавай факты»:

1. определить насколько важным является со­бытие. Чем больше «информационный шум», тем выше вероятность, что спекулятивное движение будет сильным;
2. использовать технические индикаторы для заключения сделок, чтобы свести риск к минимуму;
3. частично фиксировать прибыль и перемещать стоп-ордера для защиты открытых позиций;
4. закрыть все оставшиеся позиции, независи­мо от достижения конечных целей по прибыли за не­сколько часов до ожидаемого события.

Возможные риски

В то время, как этот метод выглядит достаточно привлекательно, трейдеры должны также понимать возможные риски. Например, при спекулятивных движениях перед важными событиями цена может колебаться на разнонаправленных слухах, которые поступают из разных источников или различных фи­нансовых СМИ.

Поэтому, можно использовать специализирован­ные поисковики для нахождения статей, связанных с ожидаемым событием. Например, если вы хотите сыграть на действиях Банка Японии, то можно уста­новить уведомление в Google для USD/JPY, JPY, иена, японская иена, Банк Японии, Курода и т.д.

Также постарайтесь найти авторитетные местные источники. Например, если вы отслеживаете действия ЕЦБ, то обращайте внимание на местные новостные источники, вроде France24, Euronews.com и т.д., чтобы вы могли получить доступ к любой информации по ин­тересующему вас событию.

Используйте сайты CNBC.com и Bloomberg.com в качестве основного источника «слухов». Поскольку эти новостные источники пользуются большой попу­лярностью, любые статьи там, несмотря на их надеж­ность, могут серьезно повлиять на рынки.

И последнее, но не менее важное — всегда обра­щайте внимание на управление риском и прибылью.