Адам является форекс-трейдером, с опытом торговли на финансовых рынках более 12 лет, включая 6 лет ра-боты на «Merrill Lynch». Он имеет сертификат Британского королевского института ценных бумаг и инвести-ций на право управления фондами и инвестициями.

Цель торговли (независимо от типа торговли стоит в том, чтобы делать как можно больше де Однако, часто возникает впечатление, что при ке активов для торговли большинство трейдеров не очень задумываются о том, где они будут иметь луч­шие возможности для извлечения прибыли. Они не оценивают, является ли торговля акциями или валюта­ми лучшим выбором, а склонны принимать решение спонтанно и затем по инерции следуют ему. Тем не менее, было бы неплохо иногда задуматься о том, ка­кой рынок больше подходит для вашего торгового сти­ля и ваших финансовых целей и, возможно, приспосо­бить вашу торговлю соответствующим образом.

Почему форекс, а не фондовый рынок?

Есть два способа торговать акциями. Вы може­те покупать или продавать фактические акции че­рез биржевого брокера, или можете торговать CFD- контрактами на основе соответствующих акций (контрактами на курсовую разницу), которые обычно предлагают розничные форекс- и CFD-брокеры.

Если у вас есть, по крайней мере, 10.000$ для вне­сения на торговый счет, то, вероятно, вам есть смысл торговать акциями с использованием CFD. Однако, полный спрэд плюс комиссионные, оплачиваемые при торговле на рынке форекс, значительно ниже, чем эквивалентная торговля отдельными акциями через CFD-контракты. Когда я изучал этот вопрос, то прове­рил рекламируемые спрэды у известных розничных форекс-брокеров для валютной пары EUR/USD и CFD- контрактов на акции «Glencore PLC», которые котиру­ются на FTSE 100. Спрэд для пары EUR/USD составляет приблизительно 0.02% от цены, в то время как спрэд для контрактов на акции «Glencore» составляет 0.23%. Согласитесь, что это — большая разница.

Также стоит рассмотреть вопрос «ролловера», т.е. процентных платежей за перенос торговой позиции на следующий день, у форекс- и CFD-брокеров. Как пра­вило, процент, который выплачивается на рынке фо­рекс может составить приблизительно 3% годовых от цены позиции. Для акций этот процент обычно немно­го выше.

Наконец, важно учесть, что, если вы используете контраткы на акции, то вы вообще не будете по­лучать никаких дивидендных выплат, которые могут быть получены, если вы должны были бы взять подоб­ную позицию по акциям через биржевого брокера.

Нет сомнения, что затраты при торговле CFD- контрактами через розничных брокеров значительно выше, нежели затраты при торговле валютами.

Валюты или акции

Понятно, что имеет смысл торговать на том рын­ке, где цена будет сильно колебаться. В конце концов, нам необходимо иметь ценовые движения, чтобы де­лать прибыль на длинных или коротких позициях. Самый легкий способ делать деньги — это торговать на том рынке, где цена двигается прямо вверх или прямо вниз, хотя, конечно, такое происходит довольно редко.

В этом отношении, торговля акциями обычно предлагает намного лучшие возможности, чем основ­ные валютные пары на рынке форекс, независимо от того, насколько хорошо вы знаете основные принципы рынка форекс. Для доказательства этого я приведу та­блицу, которая показывает максимальные ежегодные движения (в процентах) валютной пары EUR/USD и са­мого большого фондового индекса S&P500:

Мы видим, что за прошлое десятилетие индекс S&P500 в среднем двигался почти вдвое активнее, чем валютная пара EUR/USD. Кроме того, отдельные ак­ции могут переместиться намного сильнее, чем об­щий фондовый индекс. Так что очевидно, что намно­го больше прибыли может быть сделано при торговле акциями, чем при торговле на рынке форекс, по край­ней мере, без использования кредитных рычагов.

Кредитные рычаги

Какие кредитные рычаги могут и должны исполь­зоваться — это очень важный вопрос для частных трей­деров. Давайте для начала взглянем на торговлю акци­ями, взяв для примера американские бумаги. Если вы покупаете реальные акции через лицензированного брокера, то ваши максимальные рычаги на конец дня равны 2:1. Другими словами, вы должны оплатить, по крайней мере, половину стоимости акций. Если вы хо­тите открыть короткую позицию, то рычаг варьируется примерно от 3:1 до 1:1, в зависимости от цены акции. Вы заплатите что-то около 8% годовых за рычаг, что оз­начает, что цена акции должна продвинуться, по край­ней мере, на 8% за год, чтобы рычаг себя оправдал.

Конечно, розничные брокеры предлагают торго­вать CFD-контрактами с намного более щедрыми ры­чагами, но все равно самые большие рычаги предла­гаются для торговли на рынке форекс. Как правило, форекс-брокеры могут предложить максимальные рычаги 1:100 для валютных пар, но только 1:20 для CFD-контрактов. Это означает, что вы можете потенци­ально получить прибыль в пять раз больше на анало­гичном движении на рынке форекс, чем на фондовом рынке.

Разница между фондовым и рынком форекс

Если вы надеетесь держать сделки в течение дли­тельного времени, покупая специально-выбранные акции в момент начала сильного бычьего тренда, то это, вероятно, принесет вам наибольшую прибыль. Однако, если вы можете позволить себе лишь торго­вать через розничного CFD-брокера, то цена удержа­ния позиций в течение долгого времени, вероятно, будет весьма значительной, и если вы используете чрезмерные рычаги, то любые существенные неблаго­приятные движения, которые являются довольно ти­пичными для фондового рынка, могут оказать разру­шительными для вашего торгового счета.

Рынок форекс имеет тенденцию быть менее вола­тильным и меньше подвержен манипуляциям высоко­частотных торговых алгоритмов. Из-за меньшей стои­мости частой торговли и более высоких рычагов, если вы собираетесь торговать внутри дня, вам, возможно, будет проще торговать на рынке форекс, чем на рын­ке акций. Также следует иметь в виду, что нет никаких «коротких» позиций на рынке форекс (вы всегда по­купаете одну валюту и продаете другую), а короткие позиции по акциям могут иметь определенные огра­ничения. Рынок форекс также открыт 24 часа в сутки в течение недели, в отличие от фондового рынка, ко­торый закрывается ежедневно, означая, что вы потен­циально подвержены ежедневным утренним гэпам, если держите позицию несколько дней (или больше).

Заключение

Если у вас есть достаточно большой запас наличности (скажем, от 100 тыс.$), и вы имеете долгосрочный горизонт планирования для своих сделок, то, ве-роятно, вы сможете получить максимальную прибыль, покупая реальные акции через биржевого брокера на сильном бычьем рынке. На этом уровне торговли ко-миссии и спрэды намного более приемлемы, так как зафиксированы в долларах.

Если ваш торговый счет намного меньше и вы ищете торговые возможности на более коротких пери-одах или хотите торговать только внутри дня, то вам, вероятно, стоит лучше рассмотреть торговлю валюта-ми через форекс-брокера. Однако, если вы провели соответствующее исследование и действительно склоняетесь к торговле определенными акциями, то сможете извлечь выгоду из краткосрочных движений этих акций, при этом вы должны очень осторожно подходить к принимаемому риску.