Адам является форекс-трейдером, с опытом торговли на финансовых рынках более 12 лет, включая 6 лет ра­боты на «Merrill Lynch». Он имеет сертификат Британского королевского института ценных бумаг и инвести­ций на право управления фондами и инвестициями.

Существует большая путаница и множество споров относительно того, что из себя представляет торговля на основе потока ордеров, не говоря уже о том, как это может с выгодой использоваться в качестве торгового метода. Давайте, попробуем разобраться с этим.

Торговля на потоке ордеров

Торговля на основе потока ордеров имеет очень размытое определение, и она не обязательно стоит обособленно по отношению к другим методам торгов­ли. Краеугольный камень торговли на потоке ордеров заключается в ожидании цены там, где другие трей­деры имеют набор отложенных ордеров, особенно это касается ключевых рыночных участников с очень большими объемами.

Как это работает?

Очевидно, что на потоке ордеров нельзя тор­говать без «выбора уровней». Это — основная при­чина, почему многие трейдеры находят торговлю на потоке ордеров слишком сложной и запутанной. Предпочитающие традиционную торговлю настав­ники предупреждают своих студентов против выбо­ра уровней, убеждая их «торговать тем, что видишь, а не тем, что думаешь». Это выглядит хорошим советом, когда вы смотрите на рыночную диаграмму, и просто наблюдаете, как всевозможные уровни нарушаются (или нет) ценой. Однако, ситуация выглядит совсем по-другому, если вы будете немного детальнее рас­сматривать уровни, которые выбрали. Особенно это важно, если вы используете близкие стоп-ордера.

Торговый метод

Многие рыночные гуру преподают методы тор­говли, основанные на идентификации вероятных уровней поддержки и сопротивления, и поиске под­тверждения ценового действия, когда цена дости­гает этих уровней. В некотором смысле, это — также является торговлей на потоке ордеров, поскольку ме­тод базируется на ожидании, что на этих уровнях бу­дет большое количество ордеров. Однако «истинные» трейдеры на потоке ордеров пошли бы дальше и не стали ждать подтверждения ценового действия перед входом в рынок. Это выглядит более рискованным, чем ожидание подтверждения, но давайте порассуж­даем об этом. Если вы ждете закрытия часовых или че­тырехчасовых свечей перед входом, то в случае только одного уровня вы получили бы намного лучшую цену входа, что уже обеспечило бы вам хорошую прибыль к тому моменту, как трейдеры на ценовом действии на­чали входить в рынок. Другое преимущество метода выбора чистого уровня состоит в том, что вы можете использовать намного более близкий стоп-ордер, чем в случае подтверждения ценового действия. При этом, и стоп-ордер может быть размещен гораздо лучше.

Итак, как же выбрать уровни? Это — вопрос на миллион долларов, но из моего опыта действительно выгодные уровни находятся на очевидной поддерж­ке или сопротивлении, сформированных на преды­дущих дневных и недельных максимумах и миниму­мах. Трейдеры на потоке ордеров должны научиться не бояться торговать против движения. Некоторые из лучших сделок потока ордеров, которые вы увидите, будут обеспечены очень сильным и по-видимому без­остановочным движением в противоположном на­правлении, и торговать против него выглядит весьма пугающим.

Сценарий потока ордеров

Давайте представим себе следующий гипо­тетический сценарий. За несколько минут до 8.00 Лондонского времени — час, считающийся «открытием Лондона», т.е. время, когда изменчивость на валют­ном рынке заметно растет. Глядя на внутри-дневной график в Лондонское время, мы видим, что вчераш­нее закрытие было рядом с открытием, а азиатская сессия была чрезвычайно тихой. Допустим, вчераш­ний максимум был на 1.3100, а вчерашний минимум был на 1.3000, при этом прямо сейчас цена стоит при­близительно на 1.3050. Другими словами, вчерашняя дневная свеча была «дожи», а вчерашний максимум и минимум оба совпадают с круглыми цифрами.

Наступает 8.00 по Лондонскому времени и цена начинают резко повышаться. Всего через полчаса сильное восходящее движение привело цену прямо под уровень 1.3100.

Некоторые трейдеры будут смотреть на этот сце­нарий и расценят, что сильное давление покупателей ведет к росту цены. Однако, такое резкое движение может просто подразумевать, что продавцы перенес­ли свои ордера к 1.3100, создавая обманчивый ва­куум, который и позволил цене резко повыситься. Как только цена поразила 1.3100, поток ордеров продав­цов, которые выбрали этот уровень в качестве подхо­дящего уровня для продажи, входят в игру, и цена рез­ко падает, принося быструю прибыль в 40 пунктов в течение следующего получаса.

Иногда, чем быстрее движение, тем оно слабее. Многие опытные трейдеры вам скажут, что движения, которые быстро летят к очевидным уровням, обычно обеспечивают самые лучшие сделки на потоке орде­ров, потому что быстрота движения показывает нали­чие вакуума, а не силы.

Как выбрать уровни

Само собой разумеется, что простая стратегия торговли от каждого предыдущего дневного макси­мума или минимума, вряд ли, будет очень выгодной. Должны приниматься во внимание некоторые нюан­сы при выборе правильных уровней, на которых стоит остановиться. Обратите внимание, что сделки на по­токе ордеров не должны быть контр-трендовыми: вы можете ждать уровней, которые будут нарушены и по­вторно протестированы перед торговлей на них в со­ответствии с основным трендом.

Вот несколько подсказок относительно того, как выбрать валютные пары для торговли и уровни, на ко­торых вероятно размещены крупные ордера:

—      выберите наиболее ликвидные пары. Традиционно лучшей валютной парой для отскока от уровней выглядит пара EUR/USD, хотя она не двигает­ся очень далеко;

—  выберите уровни, где совпадают больше, чем один недавний предыдущий дневной максимум или минимум (например, трендовая линия, круглая цифра или опорная точка);

—  если валютная пара уже сделала типичный днев­ной диапазон, то это является хорошим признаком;

—  если пара достигает ключевого уровня, не пора­жая любого другого очевидного уровня в течение наи­более ликвидной части дня, это увеличивает вероят­ность, что от него будет хороший разворот;

—  используйте близкие стоп-ордера, поскольку действительно хорошие сделки обычно не будут пре­вышать уровень больше чем на несколько пунктов;

—  рассмотрите защиту или фиксирование некоторой части прибыли после того, как сделка пройдет в вашу сторону приблизительно на 40 пунктов (для EUR/USD).

—  этот вид встречной торговли лучше всего подхо­дит для условий, когда дневной график консолидиру­ется и не показывает никакого очевидного тренда.