А вы слышали про обратный выкуп акций Роснефти? А видели, как вела себя акция на следующий день? После появления информации о выкупе акции компании растут, потому что все ждут, что компания будет готова выкупить акции дороже, чем они торгуются сейчас.

Обратный выкуп делают по разным причинам. Некоторым долгосрочным инвесторам компания помогает фиксировать курсовую прибыль, чтобы они не платили с нее налог. Либо компания видит, что ее акции недооценены рынком, и покупает, пока дешево. Или компания просто хочет порадовать акционеров высокой ценой акций.

Компания может выкупать акции у текущих акционеров по оферте, а может просто покупать на рынке. Процедура покупки на рынке в некоторых странах считается рыночной манипуляцией. В США есть специальное правило SEC, где прописаны требования, которым компания должна следовать в процессе обратного выкупа, чтобы избежать обвинений в манипуляции. Требования ограничивают потенциальное воздействие компании на цену акций и гласят, что компания не может покупать больше определенного объема, не может покупать в начале или в конце дня, и не может платить за одну акцию больше, чем лучший текущий бид или цена последней сделки. Если на текущем рынке лучшая покупка 100.00 р., а лучшая продажа 100.10 р., то компания не может купить по 100.10, только по 100.00.

За заявками компаний охотятся высокочастотные трейдеры. У них есть технологии, которые помогают определить, что на рынке появился большой покупатель. Плюс, сами компании заранее объявляют об обратном выкупе. Задача высокочастотного трейдера вовремя заметить большого покупателя, купить акции вперед него и сразу перепродать с небольшой прибылью. В итоге компании приходится платить большую цену за акции, которые она выкупает.

Чтобы избежать таких хищнических атак, некоторые компании делают обратный выкуп через опционы. Они договариваются о сделке с крупным банком, который эти опционы продает. Если на дату экспирации цена акций растет, то компания выкупает акции у банка по цене страйка или сразу получает на счет разницу между рыночной ценой и страйком. В этом случае компания только выигрывает от того, что кто-то узнал про обратный выкуп и стал скупать акции на рынке.

Еще больше узнать про инструменты, рынки и новые возможности для заработка.
Что: май-ноябрь “Большой курс по финансам”
Кто: 35+ спикеров

Активно торговать

Когда и что: с 03 мая “Торгуй, как Виктор”
Что: видеокурс “Трилогия теханализа”
Что: торговый робот-помощник “ТАЛОС”
Кто: Виктор Тарасов

Когда и что: 03 мая “Одна сделка в день. Итоги” #бесплатно
Что: индивидуальный курс “До обеда”
Кто: Константин Гринькин

Когда и что: с 10 мая “Технология везения” #500 р.
Кто: Борис Кириленко

Когда и что: 10 мая #бесплатный обзорный вебинар по системной торговле
Кто: Игорь Балякин

Когда и что: 10 мая #бесплатный обзорный вебинар по торговле криптовалютами
Кто: Любовь Язовская

Когда и что: 11 мая #бесплатный обзорный вебинар “TSLab 2.0: Торговля по импульсу”
Кто: Саро Микаелян

Когда и что: с 15 мая “Фьючерсы и опционы для каждого”
Кто: Павел Пахомов

Научиться инвестировать

Когда и что: с 4 мая “Дивидендный трейдинг. Базовый курс”
Кто: Лариса Морозова

Когда и что: 14 мая “Акции. Теория и практика. Обзорный вебинар” #бесплатно
Когда и что: с 16 мая “Акции. Теория и практика. Полный курс”
Кто: Андрей Ванин

Защитить себя и свои деньги

Когда и что: 03 мая “Юридические аспекты работы на финансовых рынках”
Кто: Анастасия Борзунова

Когда и что: с 10 мая “Защита прав инвестора”
Кто: Дамир Курмаев