Лиор Алкалэй является экономистом и профессиональным аналитиком с широким опытом на финансовых рынках. За годы торговли и инвестиций Лиор обеспечивал своих клиентов свежими исследованиями, которые всегда вызывали интерес, благодаря своей тщательности и ясности.
Мы уже рассмотрели много осцилляторов, которые в целом являются достаточно эффективными при анализе импульса, включая Средний истинный диапазон, MACD и VIDYA (подробнее см. в прошлых выпусках журнала). Некоторые осцилляторы лучше подходят при анализе краткосрочного импульса, в то время как другие запаздывают и имеют тенденцию лучше себя проявлять в анализе долгосрочного импульса. В данной статье мы рассмотрим еще один осциллятор — Индикатор Арун, который позволяет трейдеру взглянуть на рыночную динамику с абсолютно другой стороны. Индикатор Арун был разработан доктором Тушаром Чендэ чуть больше 20 лет назад. Что делает индикатор Арун особенным, так это то, что он обеспечивает более глубокое понимание, как покупатели и продавцы ведут себя в пределах каждого ценового уровня. Давайте посмотрим, насколько полезной является это понимание поведения покупателей и продавцов.
Описание индикатора
Как видно на диаграмме ниже, индикатор Арун имеет две отдельных кривые (отмечены зеленым и красным цветом). Зеленая кривая, называемая «Арун вверх», измеряет импульс покупок за какое-то время, а красная кривая, называемая «Арун вниз», измеряет импульс продаж. Как измеряется импульс? В случае «Арун вверх» происходит измерение, сколько времени требуется валютной паре, чтобы достигнуть самого высокого уровня от цены открытия за данный период. Наоборот, «Арун вниз» измеряет, сколько времени требуется валютной паре, чтобы достигнуть нового минимума от цены открытия.
Как в случае с «Арун вверх», так и с «Арун вниз», чем выше значение индикатора, тем сильнее импульс. Так, если значение «Арун вверх» является высоким, это означает сильную активность покупателей, а если высокое значение «Арун вниз», то это говорит о сильной активности продавцов. Если высокими являются оба значения, то это говорит о сильной активности, как покупателей, так и продавцов, а если оба низкие, то наоборот.
Практическое применение
Теперь, когда мы установили, как читать кривые «Арун вверх» и «Арун вниз», пришло время переходить к практике — как их сопоставление в рамках Индикатора Арун может помочь в анализе тренда.
На модели ниже мы видим две зоны, которые я обозначил «зона А» и «зона В». Каждая разновидность ценового графика захватывает различный слой в анализе «Арун», и поэтому каждый из них может обеспечить практический пример того, как работает индикатор.
Диаграмма 2. Применение индикатора Арун.
Зона A
В Зоне A мы видим, что в июле (назовем это «точкой X») валютная пара EUR/USD только начала сильный медвежий тренд, который завершился лишь в апреле 2015г. Прежде, чем начался медвежий тренд, значение «Арун вверх» было высоким, а «Арун вниз» низким. Это указывает, что активность покупателей был повышенной, в то время как активность продавцов низкой. Затем в апреле, линия «Арун вверх» начала падать, а линия «Арун вниз» вскоре после этого подскочила. Что это означает? Это означает быстрое изменение импульса, потому что, как только покупки истощились, продавцы немедленно начали входить в игру. Активность продавцов была высокой до апреля 2015 года, в то время как активность покупателей продолжала падать.
Пояснения:
— продавцы являются доминирующей силой до «точки X». Продавцы очень быстро отреагировали, демонстрируя свое доминирование на рынке в тот момент. Следовательно, трейдеры могут отметить эту точку как существенный разворотный центр.
— как только линия «Арун вниз» подскочила вверх, она оставалась на повышенном уровне и удерживалась почти в виде прямой линии, предполагая, что импульс продаж был особенно силен, означая, что мы можем ожидать сильного медвежьего движения.
Зона B.
В Зоне B мы видим кое-что интересное. В то время как линия «Арун вниз» упала к 16 октября, линия «Арун вверх» все еще оставалась на низком уровне. Таким образом, в то время как продавцы были вне рынка, покупатели еще не входили в игру, демонстрируя очень слабый аппетит к покупкам. Кроме того, после 16 октября линия «Арун вверх» подскочила, так же как и «Арун вниз». Позже обе линии упали, и затем обе снова подскочили. Это предполагает, что даже после того, как пара серьезно нырнула вниз и продавцы стали выходить из рынка, и даже после возвращения некоторых покупателей, в массе своей покупатели колебались покупать. Однако, из-за того, что линия «Арун вниз» также является непостоянной, можно сказать, что и продавцы на этом уровне также несколько колебались.
Пояснения:
— непосредственно в текущий момент мы можем ожидать, что валютная пара торгуется с некоторым видом бокового импульса, и покупатели с продавцами находятся в нерешительности.
— если же мы взглянем на большую картину и в контексте того, что случилось до 16 октября, то станет ясно, что продавцы имели преимущество. И, даже когда продавцы оставались «вне игры», покупатели не входили массово в рынок и даже потом все еще колебались. Это означает, что есть довольно высокая вероятность, что продавцы будут постепенно возвращаться в игру и указывает на высокую вероятность другой медвежьей волны, как только боковое движение завершится.
Заключение
Конечно, я всегда подчеркиваю, что нет ни одного идеального индикатора, и Индикатор Арун в этом отношении ничем не отличается. Если для Индикатора Арун не подобрана правильно продолжительность или он используется в периоды с очень высокой изменчивостью, то его надежность может быть весьма низкой. Но, это — очень мощный Индикатор, и тот факт, что он добавляет еще один штрих к нашему анализу, позволяя нам понять поведение покупателей и продавцов в каждый временной промежуток, делают его достаточно эффективным инструментом для тех трейдеров, кто сосредотачиваются на долгосрочной перспективе