Гари Дейтон является доктором психологии, трейдером и инструктором по торговле, а также основателем сайта TradingpsychologyEdge. Его новая книга «Торгуем внимательно» рекомендуется ведущими финансовыми сайтами.

Неожиданные события

В повседневной жизни многие вещи ка обычными и банальными. Наши дни в целом проходят последовательно и организованно. Если происходит что-то неожиданное, мы имеем тенденцию рассма­тривать это как «сюрприз». Если мы действительно ду­маем о вероятностях, окружающих это неожиданное событие, то рассматриваем это как необычную неуда­чу и сиюминутную аномалию. Вещи скоро возвратятся к «нормальному» состоянию.

Восприятие риска

Мы не в состоянии видеть хаотичность жизни и то, что неожиданные события могут произойти в лю­бое время, и что мы постоянно подвергаемся риску (пусть и низкому). Возьмем, например, вождение ав­томобиля. Каждодневный риск движения кажется очень низким. Мы садимся в свой автомобиль и едем на работу или в магазин, и не видим в этом особых ри­сков. Если мы попадаем в аварию, то рассматриваем это как «несчастный случай» — это произошло случайно и не является нормальным ходом событий.

Отличие торговли

Торговля вынуждает нас изменить наш взгляд на вероятности, если мы хотим быть успешными трейде­рами. Каждый день, когда мы торгуем, мы покидаем мир, где неожиданные события происходят нечасто, и погружаемся в мир, в котором неожиданности явля­ются нормой. Марк Дуглас подчеркивает, что «каждое мгновение на рынке уникально», и «рынок всегда мо­жет что-нибудь сделать». Он имеет в виду, что рыноч­ные события являются более случайными и труднее прогнозируемы, потому что мы никогда не имеем пол­ной информации, а рыночные участники постоянно меняются. Таким образом, та же самая торговая уста­новка, которая идеально работала еще вчера, может сегодня легко потерпеть неудачу.

Вероятность потерь

Ключевая идея состоит в том, что в каждой сдел­ке, которую мы заключаем, мы всегда имеем уровень риска, который является определенным. Это очень от­личается от нашей повседневной жизни, где риск ка­жется нечастым, временным, и возникает при «не­счастном случае».

Умственные навыки

Сокращение риска в среде неопределенности требует сильных умственных навыков и понимания обычных ментальных ловушек. Придание повышен­ного веса недавним событиям и вера в их влияние на текущую торговлю является одной из таких менталь­ных ловушек. Череда выигрышных сделок, например, может заставить трейдера почувствовать себя «непо­топляемым» и привести к мысли, что увеличение раз­мера позиций гарантированно обеспечит увеличе­ние прибыли. Мало того, что увеличивается риск, но и игнорируется вероятность. Трейдер действует так же, как в обычной жизни — беспокойства относитель­но риска испаряются. Тот факт, что каждая сделка име­ет некоторую вероятность потерь, забывается. Когда происходит большая потеря, это воспринимается как «несчастный случай».

Вероятное движение

Знание общих ментальных ловушек весьма суще­ственно. Но не менее важно и знание, как позициони­роваться в рынке в гармонии с вероятным движением при взятии сделки. Это означает брать сделки, совме­стимые с общими условиями, зная, куда вероятно будет следующее рыночное движение, идентифицируя «точку опасности» и вступая так близко к этой точке, насколько возможно, понимая, что должно произой­ти, чтобы наша сделка сработала.

Понимание базовых условий означает знать ры­ночную структуру и где и как цена в настоящее время торгуется в пределах этой структуры. Когда цена пока­зывает признаки слабости у заметного сопротивления (как показано на диаграмме выше), подготовленный трейдер должен быть готов для отслеживания призна­ков рыночной реакции. Разворот вниз будет более ве­роятным, чем длительное ралли. Вопрос теперь стоит так: покупатели истощены и продавцы вступят в ры­нок? Как будет происходить разворот?

Поскольку трейдер наблюдает, что рынок продви­гается к максимумам сопротивления и видит неболь­шой объем за этим движением, признак, что покупа­тели истощены, можно считать надежным. Здесь же идентифицируется точка опасности (сразу выше мак­симумов сопротивления). Точка опасности определяет риск. Если цена пройдет и закроется выше этого уров­ня, то сделка отменяется.

Вход в рынок

Ценовое действие вокруг точки опасности пока­зывает не только неспособность покупателей продви­нуть цену выше, но также и включение в игру продав­цов. Вероятность реакции значительно возросла. Вход в сделку происходит около точки опасности, посколь­ку продавцы очевидно толкают цену вниз и цена за­крывается под максимумами сопротивления. Явно на­мечается направление в сторону снижения. Это — путь наименьшего сопротивления и наиболее вероятного следующего движения на рынке. Затем цена падает, и продавцы явно берут контроль над ситуацией.

Описанная выше ситуация показывает, как трей­дер может оценить признаки покупки и продажи, что­бы понять, куда направлена вероятность следующего рыночного движения. Трейдер ищет признаки кон­троля со стороны продавцов против покупателей око­ло границ рыночной структуры, где вероятен разво­рот, и может быть определена точка опасности, чтобы уменьшить риск.

Оценивая рынок подобным образом, с учетом вероятностей, трейдер уменьшает потенциал потерь, избегая низко-вероятностных сделок. Мы никогда не владеем всей информацией и никогда не сможем до­биться полной определенности, но мы можем сме­стить вероятность в нашу сторону, обращая внимание на рыночную структуру, кто контролирует рынок в на­стоящий момент, точку опасности и как выглядит сле­дующее движение.