«Покупайте слухи, продавайте факты» — эта фраза часто цитируется трейдерами на всех финансовых рынках. Она основывается на том факте, что цена имеет тенденцию сильно повышаться (или падать) перед важным событием. Как правило, после того, как новость опубликована, цена обычно возвращается туда же, откуда начала свое движение перед ожидаемым событием, поскольку спекулянты выходят из открытых позиций.
В то время как раньше этот принцип в значительной степени ограничивался экономическими данными, вроде инфляции, валового внутреннего продукта и безработицы, в последнее время он также действует и для решений центральных банков. После глобального финансового кризиса центральные банки стали активно влиять не только на экономические процессы, но и на финансовые рынки, осуществляя различные программы стимулирования или наоборот сворачивая часть монетарных стимулов. Такие решения центральных банков и особенно заседания, где ожидаются изменения их политики, обеспечивают одни из лучших торговых возможностей для частных трейдеров.
Несмотря на потенциальные выгодные возможности, которые сулит данное рыночное явление, это не такая уж легкая задача. Чтобы подготовиться к торговым возможностям, трейдер должен иметь четкое понимание основных факторов. Комбинация этой информации с техническим анализом может помочь найти прибыльные краткосрочные торговые возможности.
Принцип «покупай слухи, продавай факты»
В первом примере мы рассмотрим действия Банка Японии, который был в центре внимания в начале 2016г. Учитывая, что инфляция была далеко ниже цели центрального банка в 2.0% и что Банк Японии уже значительно ослабил свою монетарную политику, усиление иены вызывало беспокойство у японских полисимейкеров.
В апреле была подходящая ситуация, поскольку рынки начали наращивать длинные позиции по паре USD/JPY в ожидании, что Банк Японии расширит свои меры стимулирования. Мы видим, как в период с 18 по 28 апреля (перед заседанием Банка) пара USD/JPY продемонстрировала сильное ралли.
Это ралли и последующая распродажа являются типичным примером принципа «покупай слухи, продавай факты», поскольку трейдеры устремились покупать доллар в надежде, что Банк Японии сместит ставки на отрицательную территорию. Ралли набрало импульс, когда «Bloomberg» в своей статье, ссылаясь на неназванные источники, указал на потенциал ослабления политики центрального банка. К закрытию американской сессии 27 апреля курс USD/JPY прибавил 3.39% с 14 апреля. Когда Банк Японии 28 апреля на своем заседании воздержался от конкретных шагов, валютная пара USD/JPY столкнулась с массивной распродажей, за пару дней растеряв все достижения предыдущей недели.
Для второго примера можно взять Европейский центральный банк и его заседание по монетарной политике в декабре 2015г. В преддверии этого события курс EUR/USD резко упал, поскольку различные чиновники ЕЦБ выступили с «голубиными» комментариями. Рынки ожидали, что эта риторика приведет к расширению программы количественного смягчения ЕЦБ, что подтолкнуло спекулянтов к открытию коротких позиций по единой валюте. Курс EUR/USD снизился почти на 6.80% с середины сентября. Однако, когда ЕЦБ не оправдал рыночные ожидания, евро взлетел на 3.50% за один день, компенсировав половину потерь предыдущего месяца.
Есть один общий элемент в приведенных выше примерах — это тот факт, что трейдеры могут войти в середине тренда, если импульс окажется сильным. Аналогично, когда финальное событие не соответствует ожиданиям, это подвергает огромному риску сделки в противоположном направлении.
Использование технического анализа
Объединение технического анализа с вышеупомянутыми торговыми возможностями может стать хорошей комбинацией. Один из лучших способов найти хорошие торговые возможности состоит в том, чтобы использовать осцилляторы, которые формируют сигналы перекупленности и перепроданновти, наряду с трендовыми индикаторами. Такая комбинация индикаторов поможет трейдерам оставаться в рыночном потоке при установке разумных целей по прибыли. Представьте торговлю на тренде, как серфинг на хорошей волне. При этом, дивергенция — это другой важный аспект, который необходимо учитывать при рассмотрении торговых установок.
Если еще раз рассмотреть приведенные выше примеры, но с добавлением технических индикаторов, мы сможем получить более полную картину. В контексте технического анализа мы используем две Скользящие средние (20- и 50-периодную EMA) на 4-часовом графике и Стохастик (14, 3, 3). Правила торговли будут достаточно просты. Продавать на скрытой медвежьей дивергенции при нисходящем тренде, и покупать на скрытой бычьей дивергенции при восходящем тренде.
Тренды могут быть идентифицированы, отслеживая ценовые максимумы и минимумы, а также используя EMA в качестве трендового индикатора.
В первом примере показана торговая установка по валютной паре USD/JPY. После того, как восходящий тренд установлен, исходя из того факта, что цена формирует более высокие минимумы, и подтвержден бычьей дивергенцией и возможным бычьим пересечением 20- и 50-периодной EMA, мы определяем скрытую бычью дивергенцию и входим в длинную сторону. Цели устанавливаются с учетом соотношения вознаграждения к риску 1:1 и 2:1, но трейдер может также определить промежуточные уровни и соответственно частично фиксировать прибыль. Первая цель на соотношении 1:1 была быстро достигнута и сопровождалась другим сильным движением вверх прежде, чем цена развернулась, не дойдя всего несколько пунктов до цели на 2:1.
В то время как вторая цель не была достигнута, опытный трейдер уже закрыл бы большинство своих позиций, переводя стоп-ордера по оставшимся позициям на уровень безубыточности или даже защитив по ним часть прибыли.
На диаграмме ниже показана противоположная торговая установка по паре EUR/USD в период принятия решения ЕЦБ.
Здесь, после того, как нисходящий тренд был подтвержден более низкими ценовыми максимумами и минимумами и медвежьим пересечением 20- и 50-периодной EMA, мы определяем скрытую медвежью дивергенцию. Короткие позиции здесь также взяты с целями по прибыли на уровне 1:1 и 2:1, которые были достигнуты.
Исходя из приведенных выше примеров, мы можем обобщить некоторые основные принципы торговли «покупай слухи, продавай факты»:
- определить насколько важным является событие. Чем больше «информационный шум», тем выше вероятность, что спекулятивное движение будет сильным;
- использовать технические индикаторы для заключения сделок, чтобы свести риск к минимуму;
- частично фиксировать прибыль и перемещать стоп-ордера для защиты открытых позиций;
- закрыть все оставшиеся позиции, независимо от достижения конечных целей по прибыли за несколько часов до ожидаемого события.
Возможные риски
В то время, как этот метод выглядит достаточно привлекательно, трейдеры должны также понимать возможные риски. Например, при спекулятивных движениях перед важными событиями цена может колебаться на разнонаправленных слухах, которые поступают из разных источников или различных финансовых СМИ.
Поэтому, можно использовать специализированные поисковики для нахождения статей, связанных с ожидаемым событием. Например, если вы хотите сыграть на действиях Банка Японии, то можно установить уведомление в Google для USD/JPY, JPY, иена, японская иена, Банк Японии, Курода и т.д.
Также постарайтесь найти авторитетные местные источники. Например, если вы отслеживаете действия ЕЦБ, то обращайте внимание на местные новостные источники, вроде France24, Euronews.com и т.д., чтобы вы могли получить доступ к любой информации по интересующему вас событию.
Используйте сайты CNBC.com и Bloomberg.com в качестве основного источника «слухов». Поскольку эти новостные источники пользуются большой популярностью, любые статьи там, несмотря на их надежность, могут серьезно повлиять на рынки.
И последнее, но не менее важное — всегда обращайте внимание на управление риском и прибылью.