Марта Стоукс является соучредителем компании «TechniTrader» и автором множества книг по торговле на фондовой бирже. Ее спокойный, сугубо деловой подход предлагает новый способ изучения биржевой торговли. Марта любит работать с трейдерами и инвесторами, которые только начинают изучать торговлю на фи­нансовых рынках.

Покупки институциональных игроков быстро ста­новятся доминирующей силой на фондовом рынке. Возможности крупнейших держателей акций, которы­ми являются институциональные покупатели, изменя­ют ценовое действие, тренды и свечные модели.

Для розничных трейдеров это фактически пред­полагает преимущество, если они смогут научиться распознавать «следы» институциональных покупате­лей, которых также называют «теневыми» или «тем­ным омутом».

Термин «dark pool» исходит от альтернативных торговых площадок, где происходит покупка или про­дажа огромных пакетов акций от имени взаимных или пенсионных фондов, которые просто аккумулируют средства большого числа розничных инвесторов.

Это называется «темным омутом», потому что ликвидность скрыта и не отражается в транзакциях традиционных биржевых площадок. Были жаркие де­баты относительно плюсов и минусов существования таких «темных омутов», однако, как и в случае с вы­сокочастотной торговлей (HFT), они уже стали неотъ­емлемой частью современного сложного фондового рынка и должны остаться.

Участники «Dark pool» используют специальные типы ордеров, которые позволяют удерживать цену в пределах выбранного диапазона. Их называют ордера­ми Взвешенной по времени средней цены (TWAP). Есть много переменных и часто много составных у этих ти­пов ордеров. «Темные омуты» создают так называемую «зону покупки», где их огромные ордера исполняются в пределах диапазона, и именно этот «след» данные ин­ституциональные покупатели оставляют на графиках.

Возможность для розничных трейдеров связана с тем, что эти типы ордеров создают очень специфиче­ские модели на ценовом графике, которые могут быть легко идентифицированы и использоваться для полу­чения дополнительной прибыли.

Ордера «темных омутов» скрыты, но высокоча­стотные алгоритмы постоянно пытаются найти эти ор­дера, стараясь перемещать цену прежде, чем огром­ный ордер может заполниться. Участники «темного омута» знают об этом и обычно «симулируют» свои намерения после того, как они уже купили весь требу­емый объем акций. Это приводит к тому, что алгорит­мы HFT взывают большие гэпы.

Научившись заранее идентифицировать зоны по­купок «теневых игроков», розничные трейдеры мо­гут войти перед гэпами HFT, таким образом, получая в итоге намного более высокую прибыль по своим кра­ткосрочным сделкам.

«Теневые игроки» обычно являются завсегдатая­ми распродаж и часто участвуют в формировании ба­зовых или экстремальных оснований. Идентификация зоны покупки «темного омута» через оставленные «следы» на графиках требует некоторой практики, но это стоит свеч.

Давайте, взглянем на приведенный ниже пример графика акций «Electronic Arts Inc.»:

Диаграмма 1. Идентификация зоны покупки «темного омута».

Зона покупки «темного омута» отмечена прямо­угольником. Сформированный алгоритмами HFT гэп выглядит довольно внушительно и может обеспечить внутри-дневным трейдерам вполне привлекательную прибыль, но только если они смогут вступить в игру пе­ред этим гэпом. Цель состоит в том, чтобы быть спо­собным распознать зону покупки и разместить свой ордер перед гэпом высокочастотных алгоритмов. Гэп HFT всегда возникает перед открытием рынка.