В одной из своих статей я объяснял, как торгов­ля на основе импульсных стратегий, ограниченная ва­лютными парами с долларом и евро, на исторических данных работала намного лучше, нежели при приме­нении этих стратегий на широком спектре валют, по крайней мере, за последние годы (подробнее см. в прошлых выпусках журнала).

В этой статье я хочу представить вашему внима­нию детальный анализ результатов тестирования, ко­торое я провел на исторических данных, и показать разницу между валютными парами с евро и парами с долларом, а также исследовать, как на общий резуль­тат может повлиять применение некоторых фильтров.

Доллар против евро

В предыдущей статье я написал, что за 6-летний период с апреля 2009 по апрель 2015 года, если бы мы взяли 28 наиболее распространенных валютных пар и заключали длинную или короткую сделку ка­ждую неделю, в зависимости от итогов предыдущего периода в 13 или 26 недель, то единственными валю­тами, показавшими положительные результаты были бы евро и доллар. Обе эти валюты принесли бы доход­ность 110% каждая при учете 26-недельного периода для определения импульса (6 месяцам). Анализ 13-не­дельного периода (3 месяца) показал положительный результат в 161% для доллара и 82% для евро.

Давайте более внимательно взглянем на эти ре­зультаты, полученные после 13-летнего тестирования на валютных парах с долларом и евро (до 2015 года включительно), и обработаем полученные данные.

4-недельный период

Начнем с 4-недельного периода для определения импульса (1 месяц). Результаты показаны ниже:

Как мы видим, валютные пары с долларом достигли в итоге прибыльной территории, но до это¬го в течение более трех лет находились в минусовой зоне. Валютные пары с евро довольно последовательно были нерентабельны. В целом, объединенный результат был слегка положительный за этот период, составив 19.46%. Этот период действительно является слишком коротким, чтобы его использовать, хотя он может обеспечить некоторую прибыль в долгосрочной перспективе.

13-недельный период

Результаты для 13-недельного периода оценки (3 месяца) выглядят намного лучше, хотя следует от­метить, что в обоих случаях имела место просадка в течение более чем трети всего анализируемого про­межутка времени. Валютные пары с долларом про­демонстрировали лучшие результаты — 328.44%. Объединенная доходность для обоих наборов валют составила 485.58%. Это уже выглядит как хороший вы­бор для использования в реальной торговле.

26-недельный период

Результаты при 26-недельном периоде (6 месяцев) также выглядят неплохо, и возможно еще лучше, чем результаты 13-недельного периода. При этом, результат долларовых пар выглядит особенно впечатляющим, с последовательно повышающейся кривой активов и более мелкой просадкой в ранней ча­сти тестируемого промежутка времени, по сравнению с результатами 13-недельного периода. Валютные пары с долларом показали результат в 317.43%. Объединенная доходность для обоих наборов валют­ных пар составила 388.19%. Это также выглядит как хо­роший вариант для использования на практике.

52-недельный период

Результаты при 52-недельном периоде анализа (1 год) выглядят не очень привлекательно, хотя они и значительно лучше, чем при 4-недельном перио­де. При этом, результаты для валютных пар с евро вы­глядят более интересно, показав доходность 196.83%. Долларовые пары продемонстрировали намного худ­ший результат — только 49.89%. Объединенная доход­ность составила 246.72%.

Анализ результатов

В таблице показаны доходность по евро, доллару и общая, а также максимальная просадка по величине и продолжительности:

Time Period	USD Performance	EUR Performance	TOTAL Performance	Maximum Drawdown	Longest Drawdown
4 weeks	119.83%	-100.37%	19.46%	-227.37%	331 weeks
13 weeks	328.44%	157.14%	485.58%	-134.88%	242 weeks
26 weeks	317.43%	70.77%	388.19%	-119.88%	239 weeks
52 weeks	49.89%	196.83%	246.72%	-169.81%	220 weeks

Для дальнейшего рассмотрения следует учесть операционные расходы. Было заключено приблизи­тельно 3.000 сделок, которые могли бы снизить общую прибыль примерно на 30% и несколько увеличить мак­симальную просадку, как по величине, так и по продолжительности.

Принимая это во внимание, мы можем сделать несколько выводов:

0.    Результаты для долларовых пар выглядят луч­ше, чем результаты для валютных пар с евро.

1.    Форма кривой активов долларовых пар вы­глядит более логично для каждого периода времени, с формированием колоколообразной кривой прибы­ли с пиком приблизительно на 13-26 недельном пери­оде.

2.    Эта стратегия может привести приблизитель­но к 4-летней просадке, даже с превосходным долго­срочным результатом.

3.    Очевидным вариантом улучшения результа­тов тестирования выглядит взятие только долларовых пар и, возможно, только сделок, которые обеспечи­ваются 13- и 26-недельным периодом анализа в ка­честве фильтра. Результаты такого выбора показаны ниже.

Как мы видим, итоговая доходность составила 310.90%, что сопоставимо с результатами долларовых пар отдельно как для 13-, так и для 26-недельного пе­риода.

Однако максимальная просадка была значитель­но ниже и составила всего -54.51%.

Самый длительный период просадки составил 237 недель, что сопоставимо с предыдущими резуль­татами.

Этот метод также привел к снижению общего чис­ла сделок, обеспечив, таким образом, уменьшение операционных затрат.