Алан Фарли является частным трейдером и автором «Hard Right Edge» — комплексного источника для трейдеров по обучению, техническому анализу и краткосрочным методикам. Он также является автором бестселлера «Мастер-свинг трейдер» и популярным ведущим колонки на сайте «The Street». Алан уже более десяти лет присутствует на рынках в качестве трейдера, консультанта и автора.

Трейдеры любят ценовые прорывы, но выработка прибыльных стратегий, которые используют в полной мере преимущество этих рыночных событий, может занять уйму времени. Неприятности начинаются, ког­да мы забываем нашу игру, фиксируемся на действи­ях эмоциональной толпы и реагируем на их волнения или страх. Я предлагаю вам изучить трех-шаговую ме­ханику, когда цена нарушает уровень поддержки или сопротивления, а также повторяющиеся модели, когда развивается повышающее или снижающее движение цены от одного уровня активности к другому.

Типичный ценовой прорыв разворачивается в трех отдельных стадиях: действие, реакция и развяз­ка. Эти специфические импульсы работают во всех структурах времени, от внутри-дневных колебаний до инвестиционного масштаба, и могут обеспечить не­вероятную прибыль. Что еще лучше, каждая стадия формирует определенные торговые стратегии, ко­торые зарабатывают на поведении толпы в данный момент развития ценового движения, позволяя раз­носторонним рыночным игрокам собрать все движе­ния ценового прорыва с риском на уровне краткосроч­ного колебания.

Эта техника одинаково хорошо работает как на бычьих, так и на медвежьих рынках. При этом, она имеет выгодное применение во всех видах сценари­ев расширения диапазона за пределы горизонтальных уровней поддержки или сопротивления. Например, эти три стадии хорошо работают, когда цена тестиру­ет средне- и долгосрочные Скользящие средние, вро­де 50- и 200-дневных EMA. Они также организовывают процесс тестирования, когда цена совершает гэп выше или ниже и пульсирует на границе, перед движением продолжения или заполнения гэпа.

Теория и практика

Ценовые прорывы начинаются с импульса дей­ствия, который несет цену выше или ниже уровня под­держки или сопротивления, вроде максимума или трендовой линии. Часто это бывает очень эмоцио­нальный период, когда трейдеры наперегонки стремятся вскочить в рынок. Волна тренда простирается далеко от предшествующего барьера, и затем оста­навливается, отмечая заметный максимум (или минимум) и входит в импульс реакции. Это отмечает пе­риод тестирования, как правило, характеризуемый откатами к новой поддержке или сопротивлению. Это может также сигнализировать о начале хаотичных раз­воротов, выбивая трейдеров из позиций, их которых они не имели никаких намерений выходить. Ценовое действие, в конечном счете, заканчивает период кон­солидации, что приводит к одному из двух результа­тов. Либо рынок проталкивает цену вне границ макси­мума или минимума колебаний, подтверждая новый тренд, либо тренд терпит неудачу, приводя к разво­роту, заманивая в ловушку последователей тренда. В обоих случаях, это отмечает импульс развязки.

Диаграмма 1. Стадии ценового прорыва «восходящего треугольника».

На диаграмме выше мы видим, что цена акций «Alcoa» совершила ралли к уровню 12.40 в январе и наме­тила модель «восходящий треугольник». Цена тестирует сопротивление в течение больше двух месяцев и проры­вает его в конце марта, формируя импульс действия, кото­рый останавливается выше отметки 13. Затем рынок вхо­дит в импульс реакции, двигаясь боком в прямоугольной модели прямо на вершине новой поддержки. Новый це­новой диапазон удерживается и цена устремляется вверх в импульсе развязки, поднимаясь выше предшествующе­го максимума и подтверждая новый восходящий тренд.

Диаграмма 2. Стадии ценового прорыва модели «чашка с ручкой».

На диаграмме выше мы видим, как акции «Exxon­Mobil» формируют пятимесячную модель «чашка с ручкой» с сопротивлением на 96 и совершают прорыв сопротивления в декабре, сигнализируя об импуль­се действия. Цена поднимается выше 100 и отмечает вершину, начиная импульс реакции, который приво­дит к падению цены к новой поддержке, подкреплен­ной 50-дневной EMA. Цена с гэпом преодолевает этот уровень, вызывая импульс развязки неудавшегося це­нового прорыва, что плачевно закончилось для после­дователей тренда. Обратите внимание, как накопле­ния, измеряемое Балансовым объемом, не двигается выше за ценой, формируя заметную медвежью дивер­генцию. Это — обычная ситуация во время развязки не­удавшегося колебания.

Торговые стратегии

Каждый импульс цикла действие-реакция-раз- вязка благоприятствует применению узко-настроен­ных стратегий торговли. Играйте на ценовом проры­ве, когда цена продвигается выше сопротивления или ниже поддержки. Или осуществите вход в узком диа­пазоне, пользуясь низкой изменчивостью, перед нача­лом движения, с размещением близкого стоп-ордера для уменьшения потерь при негативном развитии со­бытий. В любом случае, защитите свою прибыль, когда волна тренда станет слишком очевидной, чтобы вый­ти до импульса реакции. В этих условиях очень хоро­шо работает трейлинг-стоп, захватывая прибыль, ког­да рынок двигается в вашем направлении.

Покупайте на падениях или продавайте на взле­тах во время импульсов реакции, когда цена отступа­ет к новой поддержке или сопротивлению. Или жди­те следующего ценового прорыва, вроде преодоления уровня поддержки 50-дневной EMA. Покупайте на бо­лее глубоком уровне, в то время как трейдеры на про­рыве выбиты из рынка или ждут, пока цена повторно не поднимется выше нарушенной поддержки, исполь­зуя разворот вверх в качестве сигнала покупки. Только имейте в виду, что импульс реакции имеет тенденцию длиться дольше, чем импульсы действие или развяз­ки, и слишком раннее взятие риска может привести к неоправданно завышенной стоимости сделки.

Переходите на импульсную стратегию, когда им­пульс развязки входит в игру, покупая высоко и прода­вая выше или продавая низко и закрывая сделку еще ниже. Этот импульс имеет тенденцию демонстриро­вать самые выгодные темпы изменения цены из всех трех стадий. Это происходит потому, что подтвержде­ние тренда или сигналы неудачи модели возникают у множества рыночных игроков, вызывая новые раунды торговой активности, которые проявляются в быстром ценовом движении.

Диаграмма 3. Покупки на стадии реакции и развязки.

На диаграмме выше проиллюстрирована торговля на откате, которая использует боль толпы по мере раз­вития ралли. Сначала происходит импульс действия, на котором цена прорывается выше трехмесячного со­противления на уровне 58 и продвигается до 61. Затем в игру вступает импульс реакции, который выстраива­ет трехнедельную боковую модель, сопровождаемую гэпом, который бросает цену к 50-дневной EMA после скачка через новую поддержку. Трейдеры на прорыве вынуждены фиксировать потери на гэпе, который так­же привлекает продавцов, в то время как подготовлен­ные трейдеры признают возможность и идут в длин­ную сторону, со стоп-ордером ниже бара гэпа. Цена тестирует Скользящую среднюю в течение двух недель и выскакивает выше первоначального уровня ценово­го прорыва, на вторичном сигнале покупки, который дает старт импульсу развязки и движению цены к но­вому максимуму.

Диаграмма 4. Покупка на стадии развязки.

На диаграмме выше мы видим неудавшуюся по­пытку ценового прорыва при реализации инверсной модели «голова-плечи». Цена опустилась к линии шеи в феврале, отскакивая от нее в течение более меся­ца и совершив гэп на большом объеме. В результате, сформировался импульс действия, который вызвал все виды сигналов продажи. Этот бар распродажи отметил минимум колебания, перед двухнедельным отскоком, который несет цену выше линии шеи, но оставляет ниже 50-дневной EMA. Импульс реакции продолжа­ется в течение следующих шести недель, в то время как цена удерживается ниже Скользящей средней. Майское ралли вызывает сигнал покупки и импульс развязки, который получает энергию от пойманных в ловушку продавцов, вынужденных закрывать свои ко­роткие позиции.

Заключение

Рынки двигаются от одного ценового уровня к следующему через цикл действие-реакция-развязка, который обеспечивает все виды выгодных торговых возможностей. Эта трех-шаговая динамика формиру­ет технический механизм, который можно найти на всех ликвидных рынках и на всех периодах графиков, от минутного до месячного.