Как мы уже писали, ценовое действие — это часть технического анализа, при котором не используются индикаторы, что позволяет трейдеру сосредоточиться на самой важной переменной, т.е. непосредственно на цене. В то время как рыночные баталии происходят на краткосрочных периодах, долгосрочные графики могут показать потенциальные точки входа и выхода, которые могут помочь трейдерам с планированием торговли. Хотя никакая форма технического анализа не может дать совершенного прогноза, просто пото­му что прошлое не копируется идентично в будущем, удаление индикаторов позволяет трейдерам сосредо­точиться на движениях цены без задержек, присущих осцилляторам или Скользящим средним.

В данной статье мы рассмотрим, как трейдеры могут использовать ценовое действие, чтобы торго­вать от поддержки и сопротивления.

Поддержка и сопротивление

Учитывая, что рынки непредсказуемы, а также то, что история часто повторяется, хоть и не идеаль­но: поддержка и сопротивление — это, вероятно, один из самых ценных инструментов, доступный техниче­ским трейдерам. До этого мы рассмотрели необходи­мость управления риском, а с поддержкой и сопротив­лением трейдеры могут делать это более адекватно. Вместо того, чтобы покупать по случайной цене в рас­чете на дальнейшее повышение, лучше дождаться до­стижения поддержки, чтобы стоп-ордер мог быть раз­мещен под этим уровнем, ограничивая возможный риск при негативном сценарии. Если же поддержка действительно удержится, трейдер сможет управлять выигрышной позицией, фиксируя прибыль по частям, по мере того как цена будет двигаться в его сторону.

Ключ здесь в том, чтобы найти, где находится об­ласть поддержки. Есть множество способов найти поддержку и сопротивление на графике. На диаграм­ме ниже мы разместили сетку Фибоначчи на преды­дущее основное движение валютной пары USD/JPY. В рамках этого движения уровни восстановления стро­ятся в заданных интервалах, основанных на золотом сечении: 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% и 76.4%. Некоторые трейдеры используют несколько отличающиеся зна­чения — например, 78.8% вместо 76.4%, но мы остано­вимся на классическом варианте.

Обратите внимание, что эти уровни редко высту­пают «совершенными» поддержкой и сопротивлени­ем. Намного чаще мы будем наблюдать прокол под­держки прежде, чем цена сможет продвинуться вверх, или мы увидим некоторый заход над сопротивлени­ем прежде, чем продавцы вступят в игру. Причина это­го состоит в том, что, как мы упоминали ранее, в ус­ловиях некоторого хаоса, сопровождающего ценовые движения во время объявления новостей и при низ­ком уровне ликвидности, цена может совершать рез­кие выбросы.

Поэтому при торговле на поддержке и сопротив­лении следует быть реалистичным и не ждать, что вы сможете захватить точное основание или вершину. Подобные попытки скорее приведут к потерям, так что трейдеры должны оценивать поддержку или сопро­тивления через призму текущего ценового действия, чтобы торговать в направлении рыночного импульса. Для иллюстрации этого, давайте рассмотрим преды­дущий пример с парой USD/JPY на большом количе­стве более краткосрочных графиков.

На диаграмме выше вы, вероятно, обратили вни­мание на двойную вершину, которая сформировалась приблизительно на уровне 114.30. Первая вершина была в мае, а вторая в июле, но в каждом случае цена была немного выше этого уровня сопротивления. На часовом графике ниже мы видим, как формировались эти развороты. Цена сначала сталкивается с сопротив­лением на этом уровне (синяя зона), но покупатели не сдаются и вновь бросаются в атаку после ослабления цены. Покупатели восстановили контроль над рынком после того, как произошел быстрый откат (зеленая об­ласть), но на последующем тестировании этого сопро­тивления энтузиазм покупателей уменьшился, и про­давцы начали брать игру в свои руки (красная зона).

Те трейдеры, кто покупал при первом прорыве сопротивления на 114.30, вероятно, понесли потери. Так же, как и те, кто торговал на последующем проры­ве сопротивления. Если мы рассмотрим то же самое движение на четырехчасовом графике, то заметим, что каждая свеча сужалась перед сопротивлением, и продавцы удерживали тело каждой свечи ниже сопро­тивления (отмечено синим цветом). Это ограничивало рост валютной пары, пока медведи не смогли полно­стью перехватить инициативу, что отразилось в фор­мировании более низких минимумов и более низких максимумов после второго тестирования сопротивле­ния (отмечено красным):

Временной период

Главным критерием результативности в приведен­ном выше примере было терпение: трейдеры, быстро действующие на первом тестировании сопротивления, вероятно, получили проигрышную сделку. Конечно, це­новые прорывы случаются и не каждый уровень под­держки или сопротивления удержится, но терпеливые трейдеры, которые дождались бы закрытия четырехча­совой свечи и увидели тень выше сопротивления, по­няли бы, что продавцы держат эту зону. Как только эти четырехчасовые свечи закрылись с тенями выше сопро­тивления, трейдеры получили возможность открыть ко­роткие позиции с размещением стоп-ордера с другой стороны сопротивления. Это позволило бы ограничить возможные потери относительно небольшой величи­ной, в случае реального прорыва уровня сопротивле­ния. Но если это сопротивление действительно удер­жится и продавцы смогут перехватить инициативу, то потенциальная прибыль может быть довольно боль­шой по сравнению с этим начальным риском.

Мы уже обсуждали различные периоды времени в предыдущих статьях (см. в прошлых выпусках журнала). Здесь же мы сосредоточимся на анализе множествен­ных масштабов времени как способе более полно ох­ватить ценовое действие. Это может позволить трейде­рам использовать более долгосрочные периоды, чтобы читать тренды и рыночные условия, при использовании краткосрочных графиков для поиска входов в направ­лении этой «большей картины». В таблице ниже мы ви­дим популярные периоды времени для различных под­ходов или «желательных» периодов удержания сделок.

 

Тени отражают реакцию на поддержку/сопротивление

После того, как трейдеры идентифицировали по­тенциальные уровни поддержки и сопротивления и по­сле того, как были определены операционные периоды времени, трейдеры могут перейти к поиску подтвержде­ния поддержки/сопротивления, наблюдая за реакцией рынка на эти уровни. Могут использоваться тени свечей, чтобы выделить реакцию. Если цена временно опуска­ется ниже уровня поддержки, только чтобы покупатели тут же вернули ее выше, то тень покажет это, отражая реакцию рынка, что может быть использовано для тор­говли от этого уровня. Для иллюстрации этого, давайте взглянем на движение валютной пары EUR/USD.

Перед публикацией отчета по платежным ведо­мостям в несельскохозяйственных секторах валютная пара EUR/USD была на подъеме. За предыдущие семь месяцев пара поднялась больше чем на 1.400 пунктов, прибавив более 700 пунктов с середины июня. Если мы наложим сетку Фибоначчи на основное движение, которое началось в конце июля, то восстановление в 38.2% придется на уровень 1.1743.

После укрепления доллара на фоне сильного от­чета валютная пара EUR/USD начала контр-трендовое снижение. Цена снизилась к 38.2%-му уровню восста­новления, где покупатели отреагировали, как показы­вают нижние тени свечей (отмечено красным цветом).

Основная выгода здесь не в том, что нижние тени указывают на окончание нисходящего движения, а в том, что они выделяют область, где трейдеры могут рассмотреть эффективный с точки зрения риска спо­соб торговли в направлении долгосрочного восходящего тренда. Тот факт, что покупатели отреагировали в этой области, дает нам потенциальную поддержку, с возможностью размещения близкого стоп-ордера. Давайте взглянем на другой пример — на сей раз с япон­ской иеной. Здесь мы также рассмотрим долгосрочное движение, поэтому построим уровни восстановления Фибоначчи от «пост-выборного» движения пары.

За последние два месяца наблюдалось диапазон­ное движение в паре USD/JPY, поскольку цена колеба­лась между уровнями 109.00 и 114.50. Но, несмотря на недостаток направленности на долгосрочных периодах, восстановления Фибоначчи, отложенные от основного движения, помогли установить поддержку и сопротив­ление на четырехчасовом графике. На диаграмме про­иллюстрированы отскоки от сопротивления (красным цветом) и от поддержки (синим цветом). Обратите вни­мание, что, в то время как не каждый отскок был поддер­жан, те, что были, привели к расширенным движениям.

Обратите внимание, как вершина разворота по­казывает прямо на 23.6%-е восстановление на уров­не 114.50, в то время как краткосрочная поддержка, сопровождающая сопротивление, была отмечена на уровне 38.2%, а минимумы были сформированы на 50%-м восстановлении. Каждая из этих реакций может быть так или иначе использована для торговли.

Трендовый уклон

Трейдеры, стремящиеся торговать на направ­ленном движении, могут извлечь пользу из анализа поддержки и сопротивления, поскольку это позволя­ет трейдеру покупать от поддержки при восходящем тренде или продавать от сопротивления при нисходя­щем, с эффективным управлением риском. Для вос­ходящих трендов потенциальное сопротивление мо­жет использоваться как цель по прибыли, в то время как поддержка может использоваться для повторного входа или размещения стоп-ордера. Для нисходящего тренда потенциальная поддержка становится целью, в то время как сопротивление может использоваться для добавления к позиции или установки стоп-ордера.

Мы можем также добавить другие поддержки и сопротивления, вроде психологических уровней или опорных точек. Это может значительно расширить структуру анализа, позволяя трейдеру более эффек­тивно управлять риском. На диаграмме ниже мы со­средоточились на нисходящем движении валютной пары USD/JPY, чтобы проиллюстрировать, как это мо­жет быть сделано. Фиолетовым цветом выделены пре­дыдущие поддержки колебания, которые, в конечном счете, выступают как сопротивление. Мы также доба­вили вторую сетку Фибоначчи от июньского максиму­ма 2015 до июньского минимума 2016 года (отмечено зеленым цветом).

После того, как цена прорвалась ниже фиолето­вой зоны, мы имеем более низкие минимумы и более низкие максимумы. Трейдеры в этот момент, вероят­но, предпочли бы нижнее направление в попытке тор­говать по тренду. И учитывая, что мы хотим продавать от сопротивления, чтобы войти в нисходящий тренд, были выделены четыре различных области, где это могло быть сделано:

—   поддержка предшествующего колебания при­близительно на уровне 112.83 становится новым со­противлением после ее прорыва вниз;

—   сопротивление на 50%-м восстановлении долго­срочной сетки Фибоначчи;

—   сопротивление на предыдущей поддержке у 38.2%-го восстановления Фибоначчи от более кратко­срочного движения;

—   психологическая поддержка на уровне 111.00, который становится новым сопротивлением.

Для каждого из этих сопротивлений тень свечи показывает, что продавцы реагируют на него, обеспе­чивая возможность для входа в направлении тренда.